Volatilität Trading Strategien Futures

- 1998: Volume 7, No. 5 Volatilität zur Auswahl der besten Option Trading-Strategie Von David Wesolowicz und Jay Kaeppel Option Handel ist ein Spiel der Wahrscheinlichkeit. Eine der besten Möglichkeiten, um die Chancen auf Ihre Seite setzen, ist die Aufmerksamkeit auf die Volatilität zu bezahlen und diese Informationen bei der Auswahl der richtigen Handelsstrategie zu verwenden. Es gibt viele verschiedene Optionen Trading-Strategien zur Auswahl. In der Tat ist einer der wichtigsten Vorteile für den Handel Optionen, dass Sie Positionen für jeden Markt outlookmdashup ein wenig, ein wenig, bis eine Menge, eine Menge, oder sogar unverändert über einen Zeitraum von Zeit. Dies bietet Händlern mehr Flexibilität als einfach nur lange oder kurz eine Aktie. Ein wichtiger Schlüssel zum Erfolg des Optionshandels ist, zu wissen, ob ein Aufstieg oder ein Fall in der Volatilität Ihre Position helfen oder verletzen. Einige Strategien sollten nur verwendet werden, wenn die Volatilität niedrig ist, andere nur, wenn die Volatilität hoch ist. Es ist wichtig, zuerst zu verstehen, was Volatilität ist und wie zu messen, ob es derzeit hoch oder niedrig oder irgendwo dazwischen ist, und zweitens die richtige Strategie zu verwenden, angesichts der aktuellen Volatilität zu identifizieren. Ist Volatilität hoch oder niedrig Bevor Sie fortfahren, können Sie zuerst definieren einige Begriffe und erklären, was wir bedeuten, wenn wir über die Volatilität sprechen und wie es zu messen. Der Preis einer Option besteht aus intrinsischen Wert, wenn es in-the-money und Zeit Premium ist. Eine Call-Option ist in-the-money, wenn der Options-Basispreis unter dem Kurs des Basiswerts liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Options-Basispreis über dem Kurs des Basiswerts liegt. Zeitprämie ist ein gewisser Betrag, der über einen inneren Wert hinausgeht und im Wesentlichen den Betrag darstellt, der an den Verfasser der Option gezahlt wird, um ihn zu veranlassen, das Risiko des Schreibens der Option zu übernehmen. Out-of-the-money Optionen haben keinen intrinsischen Wert und bestehen ausschließlich aus Zeitprämien. Die Höhe der Zeitprämie im Preis einer Option ist ein kritischer Faktor und wird vor allem durch die aktuelle Volatilität beeinflusst. Mit anderen Worten, je höher der Volatilitätsgrad für einen bestimmten Aktien - oder Futures-Markt ist, desto mehr Zeitprämie gibt es in den Preisen für die Optionen dieses Aktien - oder Futures-Marktes. Umgekehrt, je niedriger die Volatilität, desto geringer die Zeitprämie. Also, wenn Sie Optionen kaufen, idealerweise möchten Sie dies tun, wenn die Volatilität niedrig ist, was dazu führen, dass die Zahlung relativ weniger für eine Option als wenn die Volatilität hoch war. Umgekehrt, wenn Sie schreiben Optionen, die Sie in der Regel wollen, wenn die Volatilität ist hoch, um die Höhe der Zeit Prämie Sie erhalten zu maximieren. Implizite Volatilität Definiert Der implizite Volatilitätswert für eine gegebene Option ist der Wert, den man in ein Optionspreismodell (wie das berühmte BlackScholes-Modell) stecken muss, um den aktuellen Marktpreis einer Option zu erzeugen, da die anderen Variablen (zugrundeliegender Preis , Tage bis zum Auslaufen, Zinssätze und die Differenz zwischen dem Optionsausübungspreis und dem Kurs des Basiswertes) bekannt. Mit anderen Worten, es ist die Volatilität, die durch den aktuellen Marktpreis für eine gegebene Option impliziert wird. Es gibt mehrere Variablen, die in ein Optionspreismodell eingehen, um zu der impliziten Volatilität einer gegebenen Option zu gelangen: Der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers Der Basispreis der Option unter Analyse Aktuelle Zinssätze Die Anzahl der Tage, bis die Option abgelaufen ist Ist-Preis der Option Die Elemente A, B, C und D und E sind bekannte Variablen. Mit anderen Worten, man kann zu einem gegebenen Zeitpunkt den zugrundeliegenden Kurs, den Ausübungspreis für die jeweilige Option, den aktuellen Zinsniveau und die Anzahl der Tage, bis die Option ausläuft, und den tatsächlichen Marktpreis der Option leicht beobachten . Um die implizite Volatilität einer gegebenen Option zu berechnen, übergeben wir die Elemente A bis E an das Optionsmodell und ermöglichen dem Optionspreismodell, das Element F, den Volatilitätswert, zu lösen. Für diese Berechnung wird ein Computer benötigt. Dieser Volatilitätswert wird als implizite Volatilität für diese Option bezeichnet. Mit anderen Worten, es ist die Volatilität, die durch den Markt auf der Grundlage der tatsächlichen Preis der Option impliziert wird. Zum Beispiel, auf 81898 die IBM September 1998 130 Call-Option wurde zum Handel zu einem Preis von 4,62. Die bekannten Variablen sind: Der aktuelle Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit 128,94 Der Basispreis der zu analysierenden Option 130 Aktuelle Zinssätze 5 Die Anzahl der Tage, bis die Option abgelaufen ist 31 Der tatsächliche Marktpreis der Option 4,62 Volatilität. Die unbekannte Variable, die gelöst werden muss, ist das Element F, die Flüchtigkeit. Angesichts der oben aufgeführten Variablen muss in das Element F eine Volatilität von 32,04 gesteckt werden, damit das Optionspreismodell einen theoretischen Preis errechnet, der dem tatsächlichen Marktpreis von 4,62 entspricht (dieser Wert von 32,04 kann nur durch die Übergabe der anderen Variablen berechnet werden In ein Optionspreismodell). Die implizite Volatilität für die IBM September 1998 130 Call ist 32,04 ab dem Ende von 81898. Implizite Volatilität für eine gegebene Sicherheit Während jede Option für einen bestimmten Aktien - oder Futures-Markt auf ihrem eigenen impliziten Volatilitätsgrad handeln kann, ist es möglich Objektiv zu einem einzigen Wert gelangen, um sich als den durchschnittlichen implizierten Volatilitätswert für die Optionen einer bestimmten Sicherheit für einen bestimmten Tag zu bezeichnen. Dieser Tageswert kann dann mit dem historischen Bereich der impliziten Volatilitätswerte für diese Sicherheit verglichen werden, um zu bestimmen, ob dieser aktuelle Wert hoch oder niedrig ist. Das bevorzugte Verfahren besteht darin, die durchschnittliche implizite Volatilität des at-the-money-Aufrufs zu berechnen und für den nächsten Verfallmonat zu setzen, der mindestens zwei Wochen bis zum Verfallsdatum beträgt und sich auf die als implizite Volatilität für diesen Markt bezieht. Zum Beispiel, wenn am 1. September, IBM ist der Handel mit 130 und die implizite Volatilität für die Sep 130 Call und Sep 130 Put sind 34,3 und 31,7, dann kann man objektiv sagen, dass IBMs implizite Volatilität 33 ((34,3 31,7) 2 entspricht ). Das Konzept der relativen Volatilität Das Konzept der relativen Volatilität Ranking ermöglicht es Händlern, objektiv zu bestimmen, ob die aktuelle implizite Volatilität für die Optionen einer bestimmten Aktie oder Ware ist hoch oder niedrig auf einer historischen Basis. Dieses Wissen ist entscheidend für die Bestimmung der besten Handelsstrategien, die für eine bestimmte Sicherheit eingesetzt werden sollen. Eine einfache Methode zur Berechnung der relativen Volatilität besteht darin, die höchsten und niedrigsten Werte der impliziten Volatilität für eine bestimmte Wertpapieroption in den letzten zwei Jahren zu berücksichtigen. Der Unterschied zwischen dem höchsten und dem niedrigsten aufgezeichneten Wert kann dann in 10 Inkremente oder Dezile geschnitten werden. Wenn die derzeitige implizite Volatilität im niedrigsten Dezil liegt, dann ist die relative Volatilität 1. Wenn die aktuelle implizite Volatilität im höchsten Dezil liegt, dann ist die relative Volatilität 10. Dieser Ansatz ermöglicht es Händlern, eine objektive Bestimmung zu treffen, ob implizite Optionsvolatilität derzeit vorliegt Hoch oder niedrig für eine gegebene Sicherheit. Der Händler kann dann dieses Wissen zu entscheiden, welche Handelsstrategie zu beschäftigen. Abbildung 1 Low-Volatility-Cisco-Systeme Wie Sie in den Abbildungen 1 und 2 sehen können, kann die implizite Volatilität für jede Sicherheit weit über einen Zeitraum schwanken. In Abbildung 1 sehen wir, dass die derzeitige implizite Volatilität für Cisco Systems etwa 36 beträgt und in Abbildung 2 sehen wir, dass die implizite Volatilität für Bristol Myers etwa 33 beträgt. Basierend auf Rohwerten sind diese impliziten Volatilitäten etwa gleich. Allerdings, wie Sie sehen können, ist die Volatilität für Cisco Systems auf dem unteren Ende der eigenen historischen Bereich, während die implizite Volatilität für Bristol Myers ist sehr nah an der High-End seiner eigenen historischen Bereich. Der versierte Optionshändler wird diese Tatsache erkennen und verschiedene Handelsstrategien für Handelsoptionen auf diesen beiden Aktien verwenden (siehe 4 und 5). Abbildung 3 zeigt eine tägliche Ranking der aktuellen impliziten Volatilität für einige Aktien und Futures-Märkte. Wie Sie sehen können, kann der Rohwert der impliziten Volatilität stark variieren. Durch Vergleich des Rohwertes für jeden Aktien - oder Futures-Markt mit dem historischen Volatilitätsindex für den betreffenden Aktien - oder Futures-Markt kann jedoch ein relativer Volatilitätsrang zwischen 1 und 10 erreicht werden. Sobald der relative Volatilitätsrang für eine bestimmte Aktie oder Futures-Markt etabliert wird, kann ein Händler dann mit den Abbildungen 4 und 5 fortfahren, um zu ermitteln, welche Strategien zur heutigen Zeit angemessen sind, und genauso wichtig, welche Strategien zu vermeiden sind. Abbildung 3 Quelle: Option Pro von Essex Trading Co. Ltd. Relative VolatilityTrading-Strategie Referenztabelle Relative Volatilität Rang (1-10) Quelle: Option Pro von Essex Trading Co. Ltd. Überlegungen bei der Auswahl der Option Trading-Strategien Die gegenwärtige implizite Volatilität und der relative Volatilitätsrang MdashIf Relative Volatilität (auf einer Skala von 1 bis 10) ist für eine gegebene Sicherheit niedrig, sollten Händler sich auf Kaufprämienstrategien konzentrieren und sollten Schreiboptionen vermeiden. Umgekehrt, wenn relative Volatilität hoch ist, sollten Händler auf verkaufen Premium-Strategien zu konzentrieren und sollten Kaufoptionen zu vermeiden. Diese einfache Filterung Methode ist ein kritischer erster Schritt, um Geld in Optionen auf lange Sicht. Der beste Weg, um die guten Trades zu finden, ist es, zuerst die schlechten Trades herauszufiltern. Kaufen Sie Prämie, wenn die Volatilität hoch ist und verkaufen Premium, wenn die Volatilität niedrig ist, sind niedrige Wahrscheinlichkeit Trades, wie sie die Chancen sofort gegen Sie setzen. Vermeidung dieser niedrigen Wahrscheinlichkeit Trades ermöglicht es Ihnen, auf Trades, die eine viel größere Wahrscheinlichkeit haben, Geld zu verdienen konzentrieren. Die richtige Handelsauswahl ist der wichtigste Faktor für Handelsoptionen langfristig rentabel. Wie Sie in den impliziten Volatilitätsgraphen, die in den 1 und 2 dargestellt sind, sehen können, kann die implizite Optionsflüchtigkeit weit über die Zeit schwanken. Händler, die nicht wissen, ob Optionsvolatilität derzeit hoch oder niedrig ist, haben keine Ahnung, ob sie zu viel für die Optionen zahlen, die sie kaufen oder zu wenig für die Optionen, die sie schreiben, bezahlen. Dieser kritische Mangel an Wissen kostet verlieren Option Trader unzählige Dollar auf lange Sicht. David Wesolowicz und Jay Kaeppel sind Co-Entwickler von Option Pro Handelssoftware. Herr Wesolowicz ist der Präsident von Essex Trading Company und war ein Floor-Trader an der Chicago Board Options Exchange für neun Jahre. Herr Kaeppel ist der Direktor der Forschung bei Essex Trading Co. und ist der Autor der PROVEST Option Trading-Methode und die vier größten Fehler in Option Trading. Essex Trading Company befindet sich bei 107 North Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187. Sie können per Telefon unter 800-726-2140 oder 630-682-5780, per Fax an 630-682-8065 oder per E - Mail bei essextraol. Sie können auch ihre Website besuchen, essextrading CRB TRADER erscheint zweimonatlich von Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2. Stock, Chicago, IL 60606. Copyright-Kopie 1934 - 2002 CRB. Alle Rechte vorbehalten. Vervielfältigung in jeglicher Art und Weise, ohne Zustimmung ist verboten. CRB glaubt, dass die Informationen, die in den Artikeln enthalten sind, die in CRB TRADER erscheinen, zuverlässig sind und alle Anstrengungen unternommen werden, um Genauigkeit zu gewährleisten. Herausgeber lehnt Verantwortlichkeit für Tatsachen und Meinungen ab, die hierin enthalten sind. Über unsere täglichen Anzeigen Wir verfolgen verschiedene verschiedene Indikatoren für handelnde Volatilität ETPs (Austausch-gehandelte Produkte). Jeder Indikator ist eine signalgestützte Strategie, die es uns ermöglicht, die Richtungstendenzen zu identifizieren und zu handeln. Durch die Verwendung von signalbasierten Indikatoren können wir in unserem Handel objektiv bleiben und Fehler minimieren, die durch emotionale Entscheidungen entstehen. Nach unseren Strategien handelt es sich lediglich um den Handel von Wertpapieren in der gleichen Richtung des Indikators. Dies bedeutet, Kauf eines Wertpapiers, wenn der Indikator positiv wird, und Verkauf eines Wertpapiers (und Kauf der Inverse), wenn die Indikator negativ wird. Jeder Indikator dauert täglich Messwerte der Marktdaten nach dem Schließen. Die Indikatorwerte werden dann auf einer Reihe von Messwerten auf unserer Seite Tagesprognose veröffentlicht und an Abonnenten gemailt. Wenn irgendein Indikator die Richtung ändert und ein Kauf - oder Verkaufssignal auslöst, werden automatisierte E-Mail-Benachrichtigungen auch an alle Abonnenten gesendet, die diese Warnung erhalten möchten. Dual Strategien für den Handel VXX amp XIV Wir bieten derzeit zwei Strategien, die für den Handel mit kurzfristigen VIX Futures ETPs wie VXX, XIV und SVXY gelten. Jede dieser Strategien nimmt einen anderen Ansatz zur Maximierung der Gewinne. Da keine einzelne Strategie perfekt ist und der Markt inhärent unvorhersehbar ist, nutzen wir die beiden Strategien gleichzeitig, um Schwächen in jeder der Strategien auszugleichen, um die Ausfälle zu reduzieren und die Renditen über Monate und Jahre zu reduzieren. 1) VXX-Bias-Strategie - Unsere Bias-Strategie wird unter Verwendung von VIX-Futures-Daten zusammen mit einer Komponente konstruiert, die die zugrundeliegenden Impulsänderungen in der Termstruktur überwacht. - Ein positiver Wert gibt ein Kaufsignal für VXX an, während ein negativer Wert das Verkaufssignal (und ein Kaufsignal für XIV) angibt. 2) Volatility Risk Premium (VRP) Strategie - Unsere VRP Strategie ist eine Variation eines gängigen Indikators für die Messung der impliziten Volatilität im Vergleich zur tatsächlichen Volatilität. - Ein positiver Wert gibt ein Kaufsignal für XIV an, während ein negativer Wert das Verkaufssignal (und ein Kaufsignal für VXX) angibt. --gt Kombinierte VRPVXX Bias-Strategie - Wir kaufen XIV oder VXX nur, wenn die VXX Bias und VRP Signale auf die Richtung für den Handel zustimmen. - Wenn sie nicht einverstanden sind, ist das Portfolio in bar (ca. 30 der Zeit). Tracking Performance Im Februar 2016 begannen wir den automatisierten Handel unserer Signale auf der Collective2s Plattform. Die Leistung der Indikatoren, die die Überprüfung durch Dritte durchführen, ist nachfolgend dargestellt. VRPVXX Bias (Handelsvolatilität 1): VXX Bias: Handelsvolatilität 2 (unser künstlicher Intelligenz-Algorithmus): Prognosehistorie und vollständiges Backtesting Die Indikatorwerte für die letzten sechs Monate werden immer auf der Seite Tagesprognose angezeigt. Der annualisierte prozentuale Gewinnverlust in vollständigen, getesteten Ergebnissen für jede unserer Strategien, die mit XIV amp VXX verwendet werden, ist in der folgenden Tabelle gezeigt. Für Vergleichszwecke ist in der rechten Spalte ein Portfolio bestehend aus einem Buy-and-Hold-Ansatz in XIV enthalten (Anmerkung: Die Tageskurse für VXX und XIV sind vor der Fondsaufnahme aus aktuellen VIX-Futures-Daten zur Maximierung der Länge abgeleitet Der Rückblickperiode). Disclaimer: Der Handel dieser Strategien ist riskant. Bitte lesen Sie unsere Nutzungsbedingungen für weitere Haftungsausschlüsse. Die Jahresverstärkungsdaten können in der Grafik unten dargestellt werden (Daten bis Dezember 2016). Detaillierte historische Backtests unserer Indikatoren finden Sie in den Links unten auf unserer Seite "Abonnieren". Hinweis: Wenn Sie neu in diesem Bereich des Marktes sind, können Sie lesen, wie Volatilität funktioniert und warum es möglich ist, Volatilität ETPs in unserem E-Book, Fundamental Concepts und Strategien für Trading Volatility ETPs zu prognostizieren. Strategien für den Handel ZIV Ähnlich wie die VXX-Bias misst der ZIV-Bias den Gegenwind der mittelfristigen Wertpapiere, insbesondere ZIV und seine inverse VXZ. Sie basiert ebenfalls auf der Form der Termstruktur, beinhaltet jedoch eine Anpassung, die auf der Form des Vorderendes der VIX-Futures-Termstruktur basiert. Die Maßskala wird auch auf einer Skala von -10 bis 10 normiert, wobei die Mehrheit der Werte zwischen -2 und 2 und eine neutrale Zone bei -0,5 liegt. - Ein positiver Wert für ZIV Bias gibt ein Kaufsignal für ZIV an, während ein negativer Wert das Verkaufssignal für ZIV angibt. Mehr zum VXX Bias Indicator Der VXX Bias bietet eine ganzheitliche Sicht auf die Richtungskraft von VXX und kann als Gegenwind oder Rückenwind für die Sicherheit konzipiert werden. Es wird durch die Rollausbeute der ersten und zweiten Monats-VIX-Futures (mehr über die Rollausbeute in unserem E-Book) bestimmt, zusammen mit Impuls - und Zustandsänderungs-Eingängen. Die Messwerte liegen auf einer Skala von -10 bis 10, wobei ein negativerer Messwert eine stärkere negative Vorspannung (Gegenwind) anzeigt, und ein positiverer Messwert, der eine stärkere r-positive Vorspannung (Rückenwind) anzeigt. Der Messbereich deckt 4 und -4 Standard-Werteabweichungen ab März 2004 ab. Daher können Sie im Allgemeinen erwarten, dass die Messwerte für die VXX-Bias zwischen -3 und 3 liegen. In der Vergangenheit gab es sehr große Unterschiede zwischen den ersten und zweiten Monats-VIX-Futures Was zu extremen Lesungen führt. Auf der negativen Seite des VXX-Bias-Meßgeräts erreichten wir so niedrig wie -5, zuletzt im März 2012, als VIX-Futures am Vormonat bei 16,15 und im zweiten Monat bei 21,6 liegen. Auf der positiven Seite des Messgerätes hatten wir Messwerte über 10, insbesondere im Oktober 2008, als der vordere Monat bei 64 und der zweite Monat bei 42,9 lag. Jede dieser extremen Lesarten übersetzt in sehr starke Richtungsbewegungen für VIX ETPs, und eines Tages können wir sie wieder sehen. Da VXX die Umkehrung der Fonds XIV und SVXY ist, gilt die VXX-Bias-Prognose auch für diese Wertpapiere, doch muss das Negative positiv oder umgekehrt geändert werden. Weiterführende Dokumentation der b-Ergebnisse mit der VXX-Bias-Strategie ist in diesem Beitrag verfügbar. ------------ Hypothetischer und simulierter Performance Disclaimer Die Ergebnisse basieren auf simulierten oder hypothetischen Performance-Ergebnissen, die bestimmte inhärente Einschränkungen haben. Anders als die Ergebnisse, die in einem tatsächlichen Leistungsprotokoll gezeigt werden, stellen diese Ergebnisse nicht den tatsächlichen Handel dar. Da diese Geschäfte nicht tatsächlich durchgeführt worden sind, können diese Ergebnisse unter Umständen die Auswirkungen von bestimmten Marktfaktoren, wie etwa einen Mangel an Liquidität, unter - oder überkompensiert haben. Simulierte oder hypothetische Handelsprogramme im Allgemeinen unterliegen auch der Tatsache, dass sie mit dem Nutzen der Nachsicht ausgelegt sind. Es wird nicht vertreten, dass ein solches Konto ähnliche Gewinne oder Verluste erzielen wird oder wahrscheinlich ist. Backtest-Ergebnisse berücksichtigen keine Kosten, die mit Handelskommissionen oder Abonnementkosten verbunden sind. Zusätzliche Leistungsunterschiede in Backtests ergeben sich aus der Methodik der Verwendung der ET-Schlusswerte von 4:00 pm für XIV, VXX und ZIV als angenäherte Handelspreise für Indikatoren, die VIX - und VIX-Futures erfordern, um sich um 16:15 Uhr abzusetzen. ET. Strategies Um Volatilität zu handeln Mit VIX Chicago Board Optionen Börse Volatilität Index, besser bekannt als VIX. Bietet Händlern und Investoren eine Vogelperspektive von Echtzeit-Gier und Angst Ebenen, während die Bereitstellung einer Momentaufnahme der Märkte Erwartungen für die Volatilität in den nächsten 30 Handelstagen. CBOE eingeführt VIX im Jahr 1993, erweitert seine Definition 10 Jahre später und fügte einen Futures-Vertrag im Jahr 2004. (Lesen Sie mehr: Die Finanzmärkte: Wenn Angst und Gier übernehmen). Volatilitätsbasierte Wertpapiere, die in den Jahren 2009 und 2011 eingeführt wurden, haben sich in der Handelsbranche sowohl für Hedging - als auch für Richtungsspiele als äußerst beliebt erwiesen. Im Gegenzug haben der Kauf und Verkauf dieser Instrumente einen wesentlichen Einfluss auf das Funktionieren des ursprünglichen Indexes gehabt, der von einem rückständigen in einen führenden Indikator umgewandelt wurde. Aktive Händler sollten eine Echtzeit-VIX auf ihrem Markt-Bildschirme zu halten, immer, den Vergleich der Indikatoren Trend mit Preis-Aktion auf den beliebtesten Index-Futures-Kontrakte. Konvergenz-Divergenz Beziehungen zwischen diesen Instrumenten generiert Reihe von Erwartungen, die in der Handelsplanung und Risikomanagement zu unterstützen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Lesen Sie Markttrends mit Konvergenz-Divergenz-Analyse). Diese Erwartungen beinhalten: Steigende VIX steigende SampP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures Baisse Divergenz, dass schrumpfende Risiko Appetit und ein hohes Risiko für eine Kehrseite Umkehr voraussagt. Steigende VIX fallende SampP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures bärische Konvergenz, die die Chancen für einen Abwärtstrend Tag erhöht Falling VIX fallen SampP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures bullish Divergenz, dass die wachsende Risiko Appetit und ein hohes Potenzial für eine Aufwärtsbewegung prognostiziert. Falling VIX steigenden SampP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures bullish Konvergenz, die Chancen für einen Aufwärtstrend Tag erhöht. Divergente Aktion zwischen SampP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures senkt prädiktive Zuverlässigkeit, oft nachgebende whipsaws. Verwirrung und Bereich-gebunden Bedingungen. Das VIX-Tagesdiagramm sieht eher wie ein Elektrokardiogramm aus als eine Preisanzeige, die vertikale Stacheln erzeugt, die Stressperioden widerspiegeln, die durch ökonomische, politische oder umweltbedingte Katalysatoren verursacht werden. Am besten ist es, absolute Werte zu beobachten, wenn man versucht, diese gezackten Muster zu interpretieren Große runde Zahlen, wie 20, 30 oder 40 und nahe früheren Spitzen. Achten Sie auch auf Wechselwirkungen zwischen dem Indikator und den 50- und 200-Tage-EMAs. Wobei diese Niveaus als Unterstützung oder Widerstand dienen. (Siehe auch: Momentum Trading With Discipline). VIX setzt sich in eine langsame, aber vorhersehbare Trendwirkung zwi - schen periodischen Stressoren ein, wobei das Preisniveau allmählich steigt oder langsam zurückgeht. Sie können diese Übergänge deutlich auf einem monatlichen VIX-Diagramm anzeigen die 20-Monats-SMA ohne Preis sehen. Beachten Sie, wie der gleitende Durchschnitt in der Nähe von 33 während der 2008-09 Bärenmarkt erreichte, obwohl der Indikator bis zu 90 gedrängt. Während diese langfristigen Trends nicht in kurzfristigen Handel Vorbereitung helfen, sind sie immens nützlich in Markt-Timing-Strategien, vor allem in Positionen, die Letzten mindestens 6 bis 12 Monate. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie: Wie man einen gleitenden Durchschnitt verwendet, um Aktien zu kaufen). Kurzfristige Händler können VIX-Geräuschpegel senken und die Intraday-Interpretation mit einem 10-bar SMA, der auf die 15-Minutenanzeige aufgebracht wird, verbessern. Beachten Sie, wie der gleitende Durchschnitt in einem glatten Wellenmuster, das die Quoten für falsche Signale reduziert, höher und tiefer wird. Seine Zeit, die Positionierung neu zu bewerten, wenn der gleitende Durchschnitt die Richtung ändert, weil er Umkehrungen sowie die Fertigstellung von Preisschwankungen in beiden Richtungen voraussagt. Die Preislinie kann auch als Auslösemechanismus verwendet werden, wenn sie über oder unter dem gleitenden Durchschnitt kreuzt. VIX-Futures bieten die reinste Exposition gegenüber den Indikatoren Höhen und Tiefen, aber Equity-Derivate haben ein starkes Follow-up mit dem Einzelhandel Handelsmenge in den letzten Jahren. Diese Exchange Traded Products (ETPs) nutzen komplexe Berechnungen, die mehrmonatige VIX-Futures in kurz - und mittelfristige Erwartungen schichten. Zu den wichtigsten Volatilitätsfonds gehören: SampP 500 VIX Short Term Termingeschäfte ETN (VXX) SampP 500 VIX Mid Term Termingeschäfte ETN (VXZ) VIX Short Term Termingeschäfte ETF (VIXY) VIX Mid Term Futures ETF (VIXM) - term Gewinne kann eine frustrierende Erfahrung sein, weil sie eine strukturelle Vorspannung enthalten, die eine konstante Rückstellung auf verfallende Futures-Prämien zwingt. Dieser Contango kann Gewinne in volatilen Märkten auslöschen, so dass die Sicherheit den Underlying-Indikator deutlich unterschreitet. Infolgedessen werden diese Instrumente in längerfristigen Strategien als Hedging-Instrument oder in Kombination mit Schutzoptionen am besten eingesetzt. (Mehr zu diesem Thema finden Sie unter: 4 Wege zum Handel The VIX). Der VIX-Indikator, der in den 1990er Jahren geschaffen wurde, hat eine Vielzahl von Derivatprodukten hervorgebracht, die es Händlern und Investoren ermöglichen, Risiken zu bewältigen, die durch stressige Marktbedingungen geschaffen werden.